Punctul de plecare

Găsește companii în care chiar merită să investești

Nu știi de unde să începi? Alegi o metodă (cele mai bune, dividende, ieftine etc.) și primești o listă scurtă de idei gata analizate — fiecare cu un verdict clar și motivele din spate. Curat și pe înțeles.

Strategii cu algoritmi în spate

Alegi o strategie (oportunități, dividende, viitori lideri, potențial de subevaluare…) și un algoritm dedicat îți întoarce o listă scurtă, explicată, cu scor, verdict și riscuri. Vrei în schimb să răsfoiești tot universul într-un tabel sortabil? Aia e în „Scanner".

Strategie Regiune Câte idei

Apasă „Găsește idei" ca să pornești prima scanare.

Tabel · compară & sortează

Screener cu scor complet, sortabil. Scanează toate companiile din selecție (un sector sau tot universul), fiecare cu scorul real (același ca în „Analiză companie"), apoi le sortează descrescător. „Câte afișez" controlează doar câte rânduri vezi — scanarea e mereu completă. Filtrezi tabelul (scor min, P/E max, yield min, creștere min) și sortezi pe orice coloană.
Notă: prima scanare „la rece" e mai lentă (încălzește cache-ul 24h); următoarele sunt rapide.

Tabel companii

click pe coloane pentru sortare

Univers Sector Regiune Câte afișez

👉 Glisează tabelul lateral pentru toate coloanele

Ticker	Companie	Sector	Preț	Zi %	Cap.	P/E	Div.	Cr. ven.	52s	Score	Rang · Percentilă	Risk
Apasă „Rulează scanarea".

Radar · doar impact, fără zgomot

Monitorizez continuu companii și sectoare cheie și păstrez doar evenimentele care pot schimba direcția strategică: schimbări de conducere, investiții/achiziții majore, lansări de produse, reglementări. Recomandările generice, mișcările de preț și listicolele sunt filtrate. Fiecare eveniment primește un scor de impact și e verificat pe mai multe surse.

Radar de știri cu impact

companii cheie + filtre clare

Acoperire Tip eveniment Perioadă Prag impact

Apasă „Caut știri" — implicit monitorizez ~40 de companii cheie.

Analiză companie

preț, trend, fundamente, dividend & verdict

Indici bursieri & mărfuri

cei mai importanți indici, aur, petrol, crypto — trend, RSI, poziție 52s și unde merită să cumperi

Date live de la Yahoo Finance. „Verdictul" e un ghid simplu pe baza trendului (peste/sub MA200), RSI și distanței față de maximul de 52 de săptămâni — nu e sfat de investiții. Apasă pe oricare pentru analiză detaliată (grafice + statistici).

Portofoliul meu

companiile salvate · live

Companiile salvate (din „Analiză companie" → butonul „+ Watchlist"), cu preț, scor și verdict live. Apasă pe o companie pentru analiza detaliată. Salvat local în browser.

Analiză diversificare

orientativ, nu recomandare

Lasă gol ca să analizezi companiile salvate, sau scrie alte tickere.

Ghid

Cum gândește aplicația — de la bazele bursei la strategiile algoritmului

Două lucruri într-un singur loc: bazele investiției (ce cumperi, cum citești graficele, ce înseamnă scorul) și cum funcționează de fapt algoritmul de screening — fiecare strategie, ce caută, ce indicatori folosește și ce înseamnă fiecare verdict. Nu sunt recomandări de cumpărare, ci metode de filtrare, analiză și clasificare a oportunităților.

Ce cumperi, de fapt

O acțiune e o bucățică dintr-o companie reală. Dacă firma valorează 1 miliard și are 1 milion de acțiuni, o acțiune ≈ 1000. Cumperi → devii co-proprietar și ai dreptul la o parte din profituri.

Câștigi din: (a) creșterea prețului în timp dacă firma crește; (b) dividende — bani împărțiți periodic acționarilor.

De ce se mișcă prețul

Prețul = cât cred oamenii că va valora firma în viitor. Profituri în creștere → sus. Datorii, scădere de venituri, neîncredere → jos.

Pe termen scurt e emoțional și haotic. Pe termen lung urmează rezultatele reale. De-aia investiția serioasă e un joc de răbdare, nu de noroc.

Mai jos sunt indicatorii pe care te bazezi când decizi dacă o companie merită — împărțiți pe valoare, calitate și risc. Tipurile de instrumente (acțiune, REIT, ETF…) sunt explicate la final, ca referință.

Indicatori de valoare — „e scumpă sau ieftină?"

Cel mai folosit indicator de evaluare. Câți ani de profit actual „plătești" pentru acțiune.

P/E = Capitalizare ÷ Profit net anualExemplu: capitalizare 10 mld ÷ profit 0,5 mld = 20 → plătești 20 pentru fiecare 1 de profit pe an

Când contează: la firme profitabile, comparate în ACELAȘI sector. Când nu: la firme fără profit (P/E iese negativ sau absurd) sau ciclice la vârf de ciclu. Particularitate: un P/E mare nu e automat rău — o firmă care crește 30%/an „merită" un P/E mai mare decât una stagnantă.

<15 = ieftin15–25 = normal>30 = scump

Rezolvă slăbiciunea P/E: îl împarte la rata de creștere. Spune dacă prețul e justificat de cât de repede crește firma.

PEG = P/E ÷ creșterea anuală a profitului (%)Exemplu: P/E 30 ÷ creștere 30% = 1,0 → corect evaluată, deși P/E pare mare

Reper: PEG sub 1 = posibil ieftină pentru creșterea ei; peste 2 = scumpă. Particularitate: depinde de estimări de creștere, care pot greși.

<1 = atractiv1–2 = corect>2 = scump

Cât profit revine fiecărei acțiuni. Baza din care se calculează P/E.

EPS = Profit net ÷ număr de acțiuniExemplu: profit 1 mld ÷ 100 mil acțiuni = 10 profit per acțiune

Ce urmărești: trendul pe mai mulți ani. EPS crescător constant = firmă tot mai profitabilă. Particularitate: recumpărările de acțiuni cresc EPS „artificial" (mai puține acțiuni), nu doar profitul mai mare.

Compară prețul cu valoarea „din acte" a firmei (active minus datorii).

P/B = Capitalizare ÷ Capital propriuExemplu: cap. 10 mld ÷ capital propriu 3 mld = 3,3 → plătești de 3,3× valoarea contabilă

Când contează: la bănci, asigurări, REIT-uri (au active tangibile clare). Când nu: la firme de software/servicii, unde valoarea e în brand și oameni, nu în active — P/B iese uriaș și irelevant.

<1 = sub valoarea din acteutil la bănci/REIT

Capitalizarea raportată la venituri. Funcționează chiar și când firma nu are profit încă.

P/S = Capitalizare ÷ Venituri anualeExemplu: cap. 10 mld ÷ venituri 2 mld = 5

Când contează: la firme tinere de creștere, încă pe pierdere. Particularitate: compară doar firme cu marje similare — 1 leu de vânzări la software valorează mult mai mult decât la un retailer.

Valoarea totală a firmei la bursă. Îți spune în ce „categorie de greutate" e.

Market cap = Preț × număr de acțiuniExemplu: preț 50 × 200 mil acțiuni = 10 mld valoare totală a firmei

Particularitate: large-cap = stabilitate, mișcări mici; small-cap = potențial de multiplicare, dar și de prăbușire. Nu confunda mărimea cu calitatea.

Large >10 mld = stabilMid 2–10 mldSmall <2 mld = risc/potențial

Indicatori de calitate — „e o afacere bună?"

Cât din fiecare leu încasat rămâne profit, după toate cheltuielile. Marjă mare = firmă eficientă, cu putere de preț.

Marjă netă = (Profit net ÷ Venituri) × 100Exemplu: profit 20 ÷ venituri 100 = 20% → din 100 încasați rămân 20 profit

Particularitate: există și gross margin (după costul produsului) și operating margin (după cheltuielile de operare). Marja brută mare + în creștere = avantaj competitiv durabil. Compară în același sector — supermarketurile au marje mici natural.

>15% = foarte bun5–15% = ok<0% = pierdere

Cât profit produce firma din banii proprietarilor. Cât de bine folosește conducerea capitalul.

ROE = (Profit net ÷ Capital propriu) × 100Exemplu: profit 20 ÷ capital propriu 100 = 20% → 20 profit din 100 ai acționarilor

Particularitate: un ROE foarte mare poate veni din datorii multe, nu din eficiență — verifică și datorii/equity. ROIC (return on invested capital) e și mai bun, fiindcă include și datoria.

>15% = sănătosconstant = și mai bine

Numerarul real rămas după ce firma își plătește investițiile. „Banii adevărați" — mai greu de manipulat contabil decât profitul.

FCF = Cash din operațiuni − Investiții (capex)Exemplu: cash operațional 50 mld − capex 10 mld = 40 mld bani liberi

Când contează: aproape mereu — o firmă cu profit pe hârtie dar FCF negativ e un semnal de alarmă. Când nu: la bănci/asigurări, unde noțiunea de capex nu se aplică la fel.

FCF pozitiv & crescător = excelentFCF yield >5% = atractiv

Cât de profitabilă e firma din activitatea ei de bază, înainte de dobânzi și taxe. „EBIT" = profitul operațional (Earnings Before Interest & Taxes).

Marjă EBIT = (EBIT ÷ Venituri) × 100Exemplu: profit operațional 25 ÷ venituri 100 = 25% (EBIT = profit înainte de dobânzi & taxe)

De ce contează: arată sănătatea operațiunilor „curate", fără efectele datoriei sau ale taxelor (care pot ascunde sau înfrumuseța imaginea). O marjă EBIT mare și stabilă = afacere eficientă, cu putere de preț. Diferența față de marja netă: marja netă include și dobânzile și taxele; EBIT le exclude, deci compară mai corect două firme cu datorii diferite.

>15% = solidîn creștere = și mai bine

Cât de repede cresc vânzările de la un an la altul. Motorul principal al creșterii pe termen lung a prețului.

Creștere = ((Venituri noi − Venituri vechi) ÷ Venituri vechi) × 100Exemplu: de la 100 la 115 = +15%

Ce urmărești: creștere constantă pe mai mulți ani, nu o singură explozie. Particularitate: creșterea de venituri fără creștere de profit = firma „cumpără" vânzări nerentabil.

Crescătoare = sănătateÎn scădere = red flag

Ce procent din profit e dat ca dividend. Arată dacă dividendul e sustenabil.

Payout = (Dividend ÷ Profit) × 100Exemplu: dividend 4 ÷ profit 10 per acțiune = 40% din profit dat ca dividend

Reper: sub 60% = confortabil, firma reține bani pentru creștere; peste 100% = plătește mai mult decât câștigă → posibilă tăiere a dividendului. Particularitate: la REIT-uri payout-ul e natural mare (80–90%+) prin lege.

Indicatori de risc — „cât de periculos e?"

Cât de îndatorată e firma față de capitalul propriu. Datorii mari = vulnerabilă la crize și dobânzi mari.

D/E = Total datorii ÷ Capital propriuExemplu: datorii 50 ÷ capital 100 = 0,5 → 0,5 € datorie pt. fiecare 1 € al acționarilor

Când contează: mereu, dar mai ales la firme ciclice și în perioade cu dobânzi mari. Particularitate: băncile și utilitățile au D/E mare prin natura businessului — e normal acolo.

<1 = conservator1–2 = acceptabil>2 = risc ridicat

Cât de „grea" e datoria raportată la cât profit operațional (cash) produce firma. De câți ani de EBITDA ar avea nevoie ca să-și achite datoria netă.

Net Debt / EBITDA = (Datorii − Cash) ÷ EBITDAExemplu: datorie netă 30 mld ÷ EBITDA 15 mld = 2,0 → i-ar lua ~2 ani de profit operațional să o achite. (EBITDA = profit înainte de dobânzi, taxe, amortizare)

De ce e mai bun decât Datorii/Equity: leagă datoria de capacitatea reală de a o plăti (profitul), nu de o valoare contabilă. Reper: sub 1 = foarte sănătos; 1–3 = ok; peste 4 = datorie grea, risc dacă afacerea încetinește. Băncile fac excepție.

<3 = confortabil>4 = risc mare

Cât din activele firmei sunt finanțate din banii proprii (capital propriu), nu din datorii. „Cât din casă e a ta, nu a băncii."

Equity ratio = (Capital propriu ÷ Total active) × 100Exemplu: capital 60 ÷ active 100 = 60% → restul de 40% e finanțat din datorii

De ce contează: cu cât e mai mare, cu atât firma e mai rezistentă și mai puțin dependentă de creditori. Reper: peste 50% = solid; sub 30% = îndatorare mare (normal la bănci/utilități, riscant la altele).

>50% = solid<30% = atenție

Poate firma să-și acopere datoriile pe termen scurt cu activele pe termen scurt? Test rapid de supraviețuire.

Current ratio = Active curente ÷ Datorii curenteExemplu: active curente 200 ÷ datorii curente 100 = 2,0 (sănătos)

Reper: peste 1,5 = confortabil; sub 1 = posibile probleme de cash pe termen scurt.

>1,5 = ok<1 = atenție

Cât de tare sare prețul față de piață. Beta = 1 se mișcă la fel ca piața, peste 1 = mai agitat, sub 1 = mai calm.

Exemplu: Beta 1,5 = când piața face +10%, acțiunea tinde să facă +15% (și invers la scădere).

Când contează: dacă nu suporți emoțional scăderile mari — alege Beta mic. Particularitate: Beta mare nu e „rău", e doar mai agitat; pe termen lung contează firma, nu zgomotul.

<1 = defensiv>1,3 = agresiv

Câte acțiuni se tranzacționează zilnic. Volum mic = greu de vândut la preț corect când vrei să ieși → risc ascuns.

Particularitate: la firme mici cu volum mic, ordinele tale pot mișca prețul singur. Spread-ul (diferența cumpărare/vânzare) e mai mare = pierzi la intrare/ieșire.

Volum mare = lichidVolum mic = prudență

Nu pune tot într-o firmă sau un sector. Dacă una cade, restul te protejează. Cea mai simplă și eficientă regulă de supraviețuire.

Exemplu: 20.000 în 1 firmă → risc maxim; aceiași bani în 10 firme din 5 sectoare → o prăbușire te lovește puțin.

Particularitate: și prea multă diversificare (50+ poziții) diluează câștigurile și devine imposibil de urmărit. Un ETF rezolvă asta dintr-o mișcare.

Mai multe sectoareMix acțiuni + ETFEvită concentrarea

Sinteză — cum se leagă totul

Toți indicatorii pornesc din aceleași 3 cărămizi

Active, Obligații și Capital propriu. Din ele iese tot restul. Hai să luăm o firmă cu cifre rotunde (toate în mil. €) și să vezi cum se naște fiecare indicator, pas cu pas.

Capital propriu (al acționarilor) Obligații (datorat altora)

Equity 50 Obligații 50

Toată bara = Active 100 (fabrică 60 + utilaje 20 + cash 20). Partea verde e a ta ca acționar, partea albastră e finanțată din datorii și furnizori.

① ActiveTot ce deține firma: fabrică, utilaje, stocuri, cash. = 100

② ObligațiiTot ce datorează: bancă, obligațiuni, furnizori, salarii, taxe. = 50

③ Capital propriuCe rămâne acționarilor: Active − Obligații = 100 − 50 = 50

④ Equity RatioCât din firmă e finanțat de acționari: 50 ÷ 100 = 50% → bilanț solid

⑤ Debt (financiar)Doar datoria cu dobândă (credite 25 + obligațiuni 5), NU furnizori/salarii/taxe. = 30

⑥ Net DebtDebt − Cash = 30 − 20 = 10 → datoria reală, după ce scazi banii din cont

⑦ EBITProfit operațional: Venituri 100 − costuri 84 (incl. amortizare 5) = 16

⑧ EBITDAEBIT + Amortizare = 16 + 5 = 21 → cash-ul brut din operațiuni

⑨ Net Debt / EBITDA10 ÷ 21 ≈ 0,5× → i-ar lua o jumătate de an de profit să-și achite datoria = excelent

⑩ Profit netEBIT − dobânzi 3 − taxe 3 = 16 − 6 = 10 → ce rămâne efectiv

⑪ Marjă de profitProfit ÷ Venituri = 10 ÷ 100 = 10% → din 100 încasați rămân 10

⑫ ROEProfit ÷ Equity = 10 ÷ 50 = 20% → fiecare euro al acționarilor produce 0,20 profit/an

⑬ Debt / EquityDebt ÷ Equity = 30 ÷ 50 = 0,6 → sub 1 = sănătos

⑭ P/ECapitalizare 150 ÷ Profit 10 = 15 → plătești 15 ani de profit actual

⑮ P/BCapitalizare 150 ÷ Equity 50 = 3,0 → plătești de 3× valoarea contabilă

⑯ Free Cash FlowCash din operațiuni 15 − capex 5 = 10 → profitul se transformă în bani reali (FCF ≈ profit = semn bun)

Ce reții: dintr-un bilanț (Active / Obligații / Equity) și un cont de profit (Venituri → EBIT → EBITDA → Profit) iese aproape orice indicator. Nu trebuie să le ții minte pe toate — trebuie să înțelegi din ce parte vin: valoarea (P/E, P/B) compară prețul cu firma, calitatea (marjă, ROE, FCF) arată cât de bună e afacerea, riscul (Net Debt/EBITDA, Equity Ratio, D/E) arată cât de fragilă e.

Mod de lucru — analizezi o firmă în 3 minute

Ordinea în care mă uit eu la o companie

Nu te uiți la toți indicatorii deodată. Mergi de la „e periculoasă?" spre „e o afacere bună?" și abia la final „e ieftină?". Primii pași elimină rapid majoritatea firmelor slabe.

Riscul datorieiNet Debt / EBITDA. Dacă e peste 4×, firma e îngropată în datorii — de obicei o sar din start, oricât de tentantă pare. Sub 3× = pot continua.

ProfitabilitateaMarja de profit. Văd dacă afacerea chiar face bani din ce vinde. Marjă mică și în scădere = semnal de slăbiciune.

Banii realiFree Cash Flow. Profitul de pe hârtie se transformă în cash? FCF pozitiv și apropiat de profit = sănătos. FCF negativ cu profit „pe hârtie" = steag roșu.

Eficiența capitaluluiROE. Cât de bine folosește conducerea banii acționarilor. Peste 15% constant = management bun.

Soliditatea bilanțuluiEquity Ratio. Cât din firmă e a acționarilor, nu a băncii. Peste 50% = rezistentă la crize.

Dacă reții doar 3 indicatori din toată discuția: Net Debt/EBITDA (riscul datoriei) + Free Cash Flow (banii reali) + Marja de profit (calitatea afacerii). Cu aceste trei elimini foarte rapid multe firme slabe și le scoți la suprafață pe cele care merită analizate în detaliu.

Cum arată metoda pe firme reale:

Apple (AAPL)Marjă ~25%, FCF uriaș și constant, ROE foarte mare, datorie mică față de cash. Trece toți pașii → rămâne pe listă, întrebarea devine doar „la ce preț (P/E)?".

Coca-Cola (KO)Marjă mare, FCF stabil, brand puternic (moat), datorie moderată. Firmă „de calitate, plictisitoare" — exact ce vrei pe termen lung pentru stabilitate + dividend.

O utilitate (ex. Engie)Net Debt/EBITDA mare e normal aici (infrastructură finanțată pe datorie). Aplici reperele specifice sectorului, nu le judeci ca pe o firmă tech.

O firmă care „arde" cashProfit pe hârtie dar FCF negativ ani la rând și datorie crescândă → pasul 1 și 3 o elimină în 30 de secunde, fără să mai treci la P/E.

Notă: cifrele și profilurile sunt orientative, ca exemplu de raționament — verifică mereu datele actuale ale firmei în „Analiză companie".

Concepte & termeni de piață

Câștigul se reinvestește și produce, la rândul lui, câștig. În timp, efectul devine exploziv — „bulgărele de zăpadă".

Exemplu: 10.000 la 8%/an → ~21.600 în 10 ani, ~46.600 în 20 ani, ~100.600 în 30 ani. Aceeași rată, dar timpul face diferența uriașă.

De ce contează: motivul nr.1 pentru care „timpul în piață" bate „sincronizarea pieței". Începe devreme, reinvestește dividendele.

Bull (taur): piață în creștere, optimism. Bear (urs): scădere de 20%+ față de vârf, pesimism.

Particularitate: bear markets sunt normale și trecătoare. Cei care vând în panică „blochează" pierderea; cei care rămân investiți (sau cumpără constant) recuperează istoric și ies în plus.

Un „coș" reprezentativ de acțiuni, folosit ca termometru al pieței. S&P 500 = 500 mari firme SUA; Nasdaq 100 = ~100 firme mari, accent pe tehnologie; Dow = 30 firme industriale.

De ce contează: reperul față de care îți măsori rezultatele. Dacă portofoliul tău nu bate constant S&P 500, un simplu ETF pe index e adesea alegerea mai bună.

Câștigul real = creșterea prețului + dividendele (ideal reinvestite). Mulți se uită doar la preț și subestimează rolul dividendelor.

Exemplu: preț +4% într-un an + dividend 3% → randament total ~7%.

„Șanțul de apărare" al unei firme: ceva ce o face greu de detronat — brand puternic, costuri mici, efect de rețea, patente, costuri de schimbare mari.

Exemple: Apple (brand+ecosistem), Visa (rețea), Microsoft (costuri de schimbare).

De ce contează: firmele cu moat își păstrează marjele și cresc profitabil ani la rând — exact ce vrei pe termen lung.

O dată pe trimestru firma raportează rezultatele (earnings). Guidance = ce estimează conducerea pentru perioada următoare.

Particularitate: prețul poate sări brusc (±10%) în ziua raportării, mai ales dacă rezultatele sau guidance-ul diferă de așteptări. Atenție dacă tranzacționezi exact înainte de earnings.

Ca să primești următorul dividend, trebuie să deții acțiunea înainte de data ex-dividend. Cine cumpără în ziua ex-dividend (sau după) nu îl primește.

Particularitate: în ziua ex-dividend prețul scade de obicei cu ~valoarea dividendului — deci nu e „bani gratis" să cumperi fix înainte.

Diferența dintre cel mai bun preț de cumpărare (bid) și cel de vânzare (ask). E un cost ascuns la fiecare tranzacție.

Particularitate: la acțiuni lichide e neglijabil (câțiva cenți); la cele cu volum mic poate fi mare → pierzi la intrare și la ieșire. Încă un motiv să eviți acțiunile nelichide.

Pariezi că prețul va scădea: împrumuți acțiuni, le vinzi, speri să le răscumperi mai ieftin. Câștigi dacă scade.

Atenție: pierderea e nelimitată (prețul poate urca la infinit), spre deosebire de cumpărare unde pierzi maxim suma investită. Instrument pentru avansați.

Stop-loss: vinde automat dacă prețul scade sub un nivel — limitează pierderea. Limit order: cumperi/vinzi doar la prețul tău sau mai bun (nu „la piață").

De ce contează: te protejează de emoții și de mișcări bruște. Folosește limit order ca să nu plătești un preț prost pe acțiuni nelichide.

Recesiune: economia se contractă — profiturile scad, bursa de obicei suferă. Inflație: banii pierd putere de cumpărare în timp.

De ce contează: a sta doar în cash înseamnă pierdere sigură la inflație. Acțiunile bune și dividendele cresc istoric peste inflație pe termen lung — de aceea investești.

Cât profit produce firma din TOT capitalul folosit (acțiuni + datorii). Mai bun decât ROE pentru că nu poate fi „umflat" cu datorii.

Reper: ROIC constant peste costul capitalului (~8-10%) = firmă care creează valoare reală. ROIC mare + în creștere = semn de moat.

Alternativă la P/E care ține cont și de datorii. EV (enterprise value) = capitalizare + datorii − cash; EBITDA = profit înainte de dobânzi, taxe, amortizare.

De ce contează: mai corect la compararea firmelor cu nivele diferite de datorie. Reper general: sub ~10 = ieftin, peste ~15 = scump (depinde de sector).

De câte ori își poate plăti firma dobânzile din profitul operațional. Test de siguranță pentru datorii.

Reper: peste 3–4 = confortabil; sub 1,5 = firma abia își acoperă dobânzile → risc mare la o încetinire.

Tipuri de instrumente — ce poți cumpăra (referință)

O parte din proprietatea unei firme. Cel mai mare potențial de creștere, dar și cel mai mare risc individual: dacă firma dă faliment, poți pierde tot ce ai pus.

Exemplu: cumperi 10 acțiuni Microsoft la 400 = 4.000 investiți. Dacă urcă la 500, valorezi 5.000 (+25%).

Când contează: când vrei creștere și ești dispus să accepți volatilitate. Particularitate: o singură acțiune individuală e riscantă — câștigi din alegerea corectă, dar poți și pierde mult.

Potențial: mareRisc: mareOrizont: 5+ ani

Dividendul = bani împărțiți acționarilor din profit (tipic trimestrial). Yield-ul = cât reprezintă pe an față de preț.

Formulă: Yield = dividend anual ÷ preț × 100.
Exemplu: preț 100, dividend 4/an → yield 4% → ~400/an la 10.000, peste mișcarea prețului.

Când contează: pentru venit pasiv și firme mature stabile. Când nu: la firme tinere de creștere (Tesla, Nvidia ani la rând) care reinvestesc tot și nu dau dividende — și e ok. Particularitate: un yield uriaș poate însemna că prețul a căzut, nu că firma e generoasă.

2–5% = sănătos5–8% = generos (verifică)>9% = suspect

Firmă care deține imobile (birouri, depozite, mall-uri, locuințe) și e obligată prin lege să împartă majoritatea profitului ca dividende. Mod simplu de a „avea chirii" fără să cumperi un apartament.

Exemplu: Realty Income (O) plătește dividend lunar, yield ~5%. Vonovia (VNA.DE) = locuințe în Germania.

Când contează: pentru venit constant. Particularitate: sensibile la dobânzi — când dobânzile cresc, REIT-urile scad des. La REIT-uri folosește P/FFO, nu P/E clasic (profitul contabil e distorsionat de amortizare).

Yield mareSensibil la dobânziVenit pasiv

Un singur instrument care conține zeci/sute de firme deodată. Cumperi o bucată din tot coșul → diversificare instant.

Exemplu: SPY = cele mai mari 500 firme din SUA într-o singură acțiune. Dacă una dă faliment, abia o simți.

Când contează: aproape mereu pentru începători — baza unui portofoliu. Particularitate: verifică comisionul anual (TER); sub 0,3% e bine. Nu te face bogat rapid, dar rar te ruinează.

Risc redusComision micIdeal de start

Un împrumut pe care îl dai unei firme sau unui stat, în schimbul unei dobânzi fixe. Mai sigur decât acțiunile, dar și câștig mai mic.

Când contează: pentru stabilitate și protejarea capitalului, mai ales aproape de pensie. Particularitate: prețul obligațiunilor scade când dobânzile cresc.

Risc: micRandament: mic-mediuRol: stabilizator

Nu toate acțiunile sunt la fel. Trei mari categorii:

Blue-chip: firme uriașe, stabile, cunoscute (Apple, J&J) — creștere mai lentă, risc mai mic.
Growth (creștere): cresc repede, reinvestesc tot, rar dau dividend, dar volatile (Nvidia, Tesla).
Value (valoare): firme solide, „ieftine" față de fundamente, des cu dividend (bănci, energie).

Cum alegi: tineri/agresivi → mai mult growth; aproape de pensie → mai mult blue-chip & value. Un mix echilibrează risc și randament.

Ca un ETF (coș de firme), dar cumpărat de obicei direct de la administrator, nu la bursă în timp real. „Index fund" = urmărește pasiv un indice (ex: S&P 500).

ETF vs fond: ETF-ul se tranzacționează ca o acțiune (oricând, preț live) și are de obicei comisioane mai mici. Particularitate: fondurile active (cu „manager") au comisioane mari și rar bat indicele pe termen lung — de aceea index fund/ETF sunt preferate.

Pasiv = ieftinActiv = scumpDiversificare

O modalitate de a cumpăra firme din afara SUA (ex: din Europa, Asia) direct pe bursele americane, în dolari, fără cont la o bursă străină.

Exemplu: ASML, TSMC, Toyota au ADR-uri pe bursele din SUA.

Particularitate: ești expus și la cursul valutar (EUR/USD etc.) și uneori la un mic comision de custodie. Util pentru diversificare geografică.

Un hibrid între acțiune și obligațiune: plătesc un dividend fix, mai mare și mai sigur decât acțiunile obișnuite, dar fără drept de vot și cu potențial de creștere limitat.

Când contează: pentru venit stabil. Particularitate: sensibile la dobânzi (ca obligațiunile); câștigi mai mult din dividend decât din creșterea prețului.

Dividend fixRisc mediuCreștere limitată

Contracte care îți dau dreptul (nu obligația) de a cumpăra/vinde o acțiune la un preț fix, până la o dată. Folosesc efect de levier — câștiguri sau pierderi amplificate.

Atenție: instrument avansat. Mulți începători pierd rapid bani cu opțiuni. Poți pierde 100% din suma plătită foarte repede. Nu te apuca de ele până nu stăpânești bine acțiunile.

Levier mareRisc foarte mareDoar avansați

Aur, petrol, gaze, metale, cereale — de obicei cumpărate prin ETF-uri specializate, nu fizic. Nu produc profit sau dividend; prețul depinde de cerere/ofertă.

Când contează: aurul e văzut ca „adăpost" în crize și împotriva inflației. Particularitate: pe termen foarte lung, acțiunile au bătut de regulă aurul; mărfurile au mai mult rol de diversificare/asigurare.

Fără dividendHedge la inflațieVolatil

Active digitale (Bitcoin, Ethereum etc.). Nu au fluxuri de numerar sau fundamente clasice; prețul e pur cerere/ofertă și sentiment.

Atenție: extrem de volatile (±50% nu e neobișnuit). Dacă te bagi, doar cu o sumă mică pe care îți permiți să o pierzi total. Nu e o bază de portofoliu, ci eventual un mic „pariu" de margine.

Volatilitate extremăFără fundamenteSumă mică

Astea sunt liniile pe care le vezi în „Analiză companie". Apasă pe fiecare ca să o desfaci — graficul se desenează animat ca să vezi exact ce înseamnă și cum se calculează.

Prețul zilnic (verde) sare mult. Media mobilă îl netezește ca să vezi direcția reală. MA50 = trend pe termen scurt, MA200 = trend pe termen lung.

PrețMA50MA200

Cum se calculează: MA50 = media prețurilor din ultimele 50 de zile. În fiecare zi nouă fereastra „alunecă": scoți cea mai veche zi, adaugi cea nouă.
Cum o citești: preț peste ambele medii = trend ascendent. Când MA50 taie MA200 în sus = „golden cross" (semn bun); în jos = „death cross" (semn slab).

RSI măsoară dacă prețul a urcat sau coborât „prea repede" recent. Oscilează între 0 și 100.

RSI(14)zona 70+ = supra-cumpăratzona 30− = supra-vândut

Cum se calculează: RSI = 100 − 100 ÷ (1 + RS), unde RS = media câștigurilor ÷ media pierderilor pe 14 zile. Dacă prețul a tot crescut fără pauză, media câștigurilor e mare → RSI urcă spre 100.
Cum îl citești: peste 70 = posibil prea scump pe moment (risc de corecție); sub 30 = posibil ieftin (dar poate fi și „cuțit care cade").

Câte acțiuni s-au tranzacționat în fiecare zi. Nu se „calculează", se numără.

zi în creșterezi în scădere

Cum îl citești: volum mare la o urcare = interes real, mișcarea e „confirmată" de mulți cumpărători. Volum mic constant = lichiditate slabă → mai greu de vândut și risc mai mare. Bara verde = ziua s-a închis în creștere, roșie = în scădere.

Unde se află prețul de azi între minimul și maximul ultimului an.

Min 52s—Max 52s

Cum se calculează: poziție = (preț − minim52) ÷ (maxim52 − minim52) × 100.
Cum o citești: 0% = exact la minimul anului (ieftin relativ, dar verifică de ce a căzut); 100% = la maxim (în forță, dar potențial scump).

Două „benzi" desenate deasupra și sub o medie de 20 de zile. Se lărgesc când prețul e agitat și se strâng când e liniște. Statistic, prețul stă ~95% din timp între benzi.

PrețBandă sus/josMedia 20

Cum se calculează: banda de sus/jos = media pe 20 de zile ± 2 abateri standard (cât de mult „sare" prețul).
Cum le citești: atinge banda de sus = mișcare puternică/posibil scump pe termen scurt; atinge banda de jos = posibil ieftin. Benzi foarte înguste („squeeze") = calm înainte de furtună — des urmează un breakout puternic într-o direcție.

De ce contează: îți arată dacă o mișcare e „normală" sau extremă față de comportamentul recent al acțiunii — util ca să nu cumperi în plin vârf de entuziasm.

Arată dacă impulsul prețului se întărește sau slăbește. Are 3 elemente: linia MACD, linia de semnal și histograma (barele).

MACDSemnalHistogramă

Cum se calculează: MACD = media exponențială pe 12 zile − cea pe 26 zile; linia de semnal = media pe 9 zile a MACD; histograma = MACD − semnal.
Cum îl citești: când MACD taie semnalul în sus = impuls pozitiv (posibil cumpărare); în jos = impuls negativ. Histograma peste 0 și crescătoare = trend care prinde putere; histograma care se micșorează = impuls care se stinge.

Particularitate: e foarte sensibil — dă multe semnale, unele false. Cel mai bine îl folosești în direcția trendului principal (vezi „Preț & medii"), nu izolat.

De ce „linia de semnal" (EMA 9)? „EMA" = media mobilă exponențială — ca o medie obișnuită, dar dă mai multă greutate zilelor recente (reacționează mai repede). Linia de semnal e EMA pe 9 zile a liniei MACD — adică o versiune și mai netezită a MACD. Se numește „semnal" pentru că momentul în care MACD o taie = momentul de semnal (de cumpărare, când taie în sus; de vânzare, când taie în jos).
Da, exact asta vezi pe graficele clasice (TradingView, platforma brokerului etc.): aceeași linie MACD + linie de semnal + histogramă, cu aceiași parametri standard (12, 26, 9).

Linia arată cât ai fi câștigat sau pierdut, în procente, dacă investeai la începutul perioadei și țineai până azi.

Randament cumulat %linia 0% = punctul de pornire

Cum se calculează: prețul e „rebazat" la 0% în prima zi; fiecare punct = (preț ÷ preț inițial − 1) × 100.
Cum îl citești: peste 0% = profit, sub 0% = pierdere pe perioada respectivă.

Cum îl folosești cel mai bine: ca să compari rapid o acțiune cu un indice (ex: S&P 500). Dacă acțiunea a făcut +30% dar indicele +50%, ai fi câștigat mai mult cu un simplu ETF — semn că „efortul" de a alege acțiuni individuale nu a meritat acolo.

Cât de mult a scăzut prețul față de cel mai mare nivel atins până atunci. Măsoară riscul emoțional real: cât ai fi „suferit" ținând acțiunea.

Scădere de la maxim %

Cum se calculează: drawdown = (preț ÷ maximul atins până atunci − 1) × 100 (mereu ≤ 0).
Cum îl citești: un drawdown maxim de −40% înseamnă că la un moment dat ai fi fost pe minus 40% față de vârf.

Testul „pot dormi liniștit?": dacă un drawdown de −40% te-ar face să vinzi în panică, alege acțiuni/ETF-uri mai puțin volatile. E mai important să reziști în piață decât să prinzi maximul de randament.

Scorul final (0–100) e o medie ponderată a 6 dimensiuni, din care se scade penalizarea de risc. Iată cum arată pentru o companie sănătoasă (barele se umplu animat):

Calitate

Evaluare

Creștere

Sănătate

Momentum

Dividend

Penalizare risc

Ce hrănește fiecare dimensiune — apasă

Calitate vine din marja de profit și ROE (cât profit scoate firma din venituri și din banii acționarilor) — date din rapoartele oficiale SEC. Sănătate vine din raportul datorii/equity: datorii mici față de capital = firmă rezistentă.

Creștere = cât cresc veniturile de la o perioadă la alta. Momentum = poziția prețului față de MA50/MA200, poziția în intervalul de 52s și variația pe ultimele ~90 zile. Trend pozitiv → momentum mare.

Dividend = yield-ul real calculat din plățile ultimelor 12 luni. Penalizarea de risc crește dacă: volum prea mic, RSI extrem (peste 75 / sub 30), profit negativ în ultimul raport. Aceasta se scade din scor.

Scor final = (calitate, evaluare, creștere, sănătate, momentum, dividend — ponderate) − penalizare risc.

Cum devine scorul un verdict

72++ date suficiente, fără red flags grave → Merită analizat serios

60–71Interesant, cu rezerve — peste medie, verifică prețul de intrare

48–59Neutru — nimic ieșit din comun, mai bine aștepți

<48De evitat acum — scor slab sau prea multe red flags

Pune-ți banii la punct întâi

Scapă de datorii scumpe și strânge un fond de urgență (3–6 luni de cheltuieli). Investești doar bani pe care îi poți lăsa 5+ ani.

Stabilește obiectivul și orizontul

Creștere pe termen lung, venit din dividende, sau ambele? Asta îți alege „metoda" din pagina Idei.

Deschide cont la un broker reglementat

Compară comisioane și piețe. Verifică să fie protejat de o schemă de garantare a investitorilor (ex: în UE).

Începe cu diversificare (ETF)

Un ETF larg (S&P 500 / piață globală) e cea mai sigură bază. Acțiuni individuale doar după ce înțelegi ce faci.

Investește constant (DCA)

Sumă fixă lunar, indiferent de preț. Constanța bate „ghicitul" momentului perfect.

Analizează înainte de fiecare cumpărare

În „Analiză companie": scor, verdict, fundamente, trend, dividend, red flags. Înțelege firma, nu cumpăra pe „a crescut".

Ai răbdare și reevaluează rar

Nu vinde în panică. Verifică portofoliul de câteva ori pe an și rebalansează dacă un sector a devenit prea mare.

Greșeli de evitat

Tot capitalul într-o firmă Cumpărare pe hype/FOMO Vânzare în panică Bani de care ai nevoie curând Yield uriaș neverificat Tranzacționare prea deasă

Important

Material educativ, nu sfat financiar personalizat. Bursa implică risc real de pierdere. Informează-te din mai multe surse și, pentru sume importante, ia în calcul un consultant autorizat.

Puterea dobânzii compuse

De ce „timpul în piață" bate orice. Exemplu: pui 1.000/an timp de 30 de ani (30.000 din buzunar) la o medie de 8%/an.

Cât ai pus tuCât ai avea (cu dobândă compusă)

Diferența uriașă dintre cele două linii = banii făcuți de bani. Cu cât începi mai devreme, cu atât e mai mare.

Strategii de inv1estiție

Cumperi un ETF pe un indice larg (ex: S&P 500) și deții automat sute de firme. Nu „alegi câștigători", ci pariezi pe creșterea economiei în ansamblu.

Pentru cine: 90% dintre investitori, mai ales începători. Istoric, majoritatea fondurilor active nu bat indicele pe termen lung. Avantaj: simplu, ieftin, diversificat.

Efort: minimRisc: mediuRecomandat la start

Cumperi firme/ETF-uri bune și le ții ani de zile, ignorând zgomotul zilnic. Lași dobânda compusă să lucreze.

De ce merge: evită comisioanele și greșelile de „timing". Cei mai buni investitori (ex: Buffett) sunt în esență buy & hold. Cheia: răbdarea.

Investești o sumă fixă în mod regulat (ex: lunar), indiferent de preț. Uneori cumperi scump, alteori ieftin — în medie ieși bine, fără stresul „momentului perfect".

Exemplu: 300/lună în același ETF. Când prețul scade, aceiași 300 cumpără mai multe unități → cost mediu mai bun.

De ce merge: îți scoate emoția din ecuație și transformă scăderile în oportunități automate.

Construiești un portofoliu de firme care plătesc dividende constante și crescătoare. Reinvestești dividendele cât ești tânăr; le încasezi ca venit mai târziu.

Caută: „dividend aristocrats" (firme care au crescut dividendul 25+ ani la rând). Atenție: yield uriaș + payout peste 100% = capcană.

Value: cumperi firme bune subevaluate (P/E mic), aștepți să-și revină prețul. Growth: cumperi firme care cresc rapid, plătind un preț mai mare azi pentru profituri mult mai mari mâine.

Particularitate: ambele funcționează în cicluri diferite. Un mix te protejează când unul e la modă și celălalt nu.

Cât pui în acțiuni (risc) vs obligațiuni/cash (siguranță), în funcție de vârstă și orizont.

Regulă orientativă: % în acțiuni ≈ 110 − vârsta. La 30 ani → ~80% acțiuni; la 60 ani → ~50%.

Rebalansare: o dată pe an readuci proporțiile la țintă (vinzi ce a crescut prea mult, cumperi ce a rămas în urmă) — vinzi scump, cumperi ieftin, automat.

Psihologia investitorului — capcanele minții

Cumperi ceva doar pentru că „a crescut mult" și toți vorbesc despre el. De obicei cumperi fix la vârf, înainte de corecție.

Antidot: dacă nu înțelegi de ce o cumperi, nu o cumpăra. Hype-ul nu e analiză.

La o scădere bruscă, frica te face să vinzi în pierdere — exact la fund. Apoi piața își revine fără tine.

Antidot: scăderile sunt normale. Dacă firma e încă bună, o scădere e reducere, nu dezastru. Plan dinainte, nu decizii la cald.

Aversiunea la pierdere: durerea unei pierderi e ~2× mai mare decât plăcerea unui câștig egal → ții acțiunile proaste sperând „să revină". Ancorarea: te fixezi pe prețul la care ai cumpărat, deși nu mai contează.

Antidot: evaluează fiecare acțiune ca și cum ai cumpăra-o azi: „aș mai cumpăra-o acum?". Dacă nu, de ce o ții?

Faci ce face mulțimea: cumperi în euforie, vinzi în panică. Mulțimea are aproape mereu dreptate la mijloc și greșește la extreme.

Antidot: „Fii fricos când alții sunt lacomi și lacom când alții sunt fricoși" (Buffett).

Costuri & taxe (nu le ignora)

Brokerul percepe comisioane la tranzacții, iar ETF-urile au un cost anual (TER). În plus, spread-ul (diferența bid-ask) e un cost ascuns la fiecare intrare/ieșire.

Reper: alege broker cu comisioane mici și ETF-uri cu TER sub 0,3%. Tranzacționarea deasă mănâncă randamentul prin comisioane.

În general plătești impozit pe câștigul realizat (când vinzi în profit) și pe dividende. Cota și regulile depind de țară și de broker (unii rețin automat).

Important: regulile se schimbă — verifică legislația curentă sau un contabil. Un broker cu sediu în UE poate simplifica raportarea. Câștigul „pe hârtie" (nerealizat) nu se impozitează până nu vinzi.

Ideea de bază: algoritmul nu caută doar acțiuni ieftine și nu cumpără pentru că prețul a scăzut. Întâi verifică dacă business-ul este sănătos fundamental, apoi clasifică firma după tipul de oportunitate tehnică sau fundamentală. Întrebarea nu e „e de cumpărat?", ci „ce fel de setup avem aici?".

Companie sănătoasă fundamental + setup tehnic valid + momentum în îmbunătățire + valuation acceptabilă + risc controlat = oportunitate de analizat

Rolul fiecărui indicator — niciunul nu decide singur:

Fundamentele — spun dacă afacerea e sănătoasă (calitate, marje, FCF, datorie).
MA50 & MA200 — arată structura mare a trendului (sus/jos, golden/death cross).
MACD — arată dacă momentum-ul începe să se îmbunătățească (secundar, confirmă).
RSI — arată dacă acțiunea e supra-vândută, neutră sau supra-cumpărată.
Volumul — arată dacă mișcarea e susținută real de piață.
Relative Strength vs SPY — se comportă mai bine sau mai slab decât piața?
Valuation — prețul e rezonabil sau deja prea scump?
DataQuality — datele pot fi folosite cu încredere? (OK / WARNING / BAD)

Cele 6 strategii pe scurt

Strategie	Ce caută	Intrare	Risc
Healthy Pre-Golden Cross	Trend care începe să se repare înainte de golden cross	Devreme	Mediu-ridicat
Healthy Trend Repair	Companie sănătoasă + trend în reparare + confirmări	Mediu-devreme	Mediu
Quality Pullback in Uptrend	Companie bună în trend bun, la o corecție sănătoasă	Mediu	Mediu-mic
Quality Breakout Confirmation	Companie bună cu breakout confirmat	Târziu	Mai mic
Quality Earnings Acceleration	Business care accelerează (venit/profit/marje)	Depinde	Mediu
MACD Early Momentum	Momentum care începe să se întoarcă (doar confirmare)	Foarte devreme	Ridicat singur

„Intrarea" arată cât de timpuriu prinde strategia mișcarea: mai devreme = potențial mai mare, dar și risc mai mare să te înșeli. Mai târziu = mai sigură, dar prinzi o parte mai mică din mișcare.

Cum le-aș prioritiza (sincer)

Quality Pullback in Uptrend — cea mai practică pentru cumpărări regulate. Companii deja bune, deja în trend bun, care au făcut o corecție sănătoasă. Poate fi strategia principală.
Quality Earnings Acceleration — adaugă componenta de business: îți spune dacă firma chiar devine mai bună, nu doar dacă graficul arată bine.
Healthy Trend Repair — foarte bună pentru oportunități de recovery: companii bune înainte de revenirea completă, dar cu confirmări.
Healthy Pre-Golden Cross — variantă mai simplă și mai timpurie a Trend Repair. O păstrăm, dar nu dă BUY direct — rămâne la ACCUMULATE CANDIDATE până la confirmare.
Quality Breakout Confirmation — cea mai sigură tehnic, dar intri mai târziu. Bună pentru confirmări finale.
MACD Early Momentum — utilă doar ca semnal secundar. MACD confirmă, nu decide singur.

1 · Healthy Pre-Golden Cross — începutul reparării

🌱

În cuvinte simpleO firmă bună care a trecut printr-o perioadă proastă și abia începe să-și revină. Vrem s-o prindem devreme, înainte ca toată lumea să observe revenirea. E ca și cum ai cumpăra bilet la o trupă care tocmai prinde aripi, înainte să devină faimoasă — potențial mare, dar și șansă mai mare să fie semnal fals, de aceea nu dăm „cumpără" direct.

Lumânări — preț (verde sus/roșu jos)MA50 — urcăMA200 — se aplatizează

Prețul a atins fundul și începe să urce. MA50 e încă sub MA200, dar urcă, iar distanța dintre ele („gap") se reduce. Prindem revenirea înainte de golden cross (momentul când MA50 trece peste MA200).

Cum verifică, pas cu pas:

E o firmă bună? Calitate >75 și date de încredere — altfel nici nu intră.
Suntem înainte de golden cross? MA50 e încă sub MA200.
MA50 a început să urce? Pantă pozitivă în ultimele ~20 de zile.
Gap-ul se reduce? Distanța MA50–MA200 scade de la o lună la alta.
MA200 nu mai cade abrupt? Se aplatizează — trendul mare nu mai înrăutățește.
Prețul recuperează MA50 + MACD începe să confirme? Atunci verdictul urcă spre Accumulate.

WATCHEARLY RECOVERYACCUMULATE CANDIDATEBUY CONFIRMEDINVALID SETUP

Setup slab → WATCH; primele semne → EARLY RECOVERY; promițător dar neconfirmat → ACCUMULATE CANDIDATE; MA50 trece peste MA200 / preț confirmă clar → BUY CONFIRMED; se strică → INVALID SETUP.

Riscul principal: intrarea prea devreme — MA50 poate părea că se apropie, dar trendul se poate deteriora din nou. De aceea nu sare direct la BUY.

📋 Exemplu lucrat — „NordTech" (firmă fictivă)

Cum trece firma prin filtru, pas cu pas:

Calitate / DataQuality82 · OK ✓

MA50 vs MA20095 < 99 — încă sub ✓ pre-cross

Panta MA50 (20 zile)+1,8% — urcă ✓

Gap MA50–MA200−12% → −5% — se reduce ✓

MACD histogramnegativ, dar în creștere ✓ parțial

Preț vs MA50+1% — tocmai l-a recuperat

Trendul se repară clar și gap-ul se închide, dar golden cross-ul nu e încă format și confirmarea de momentum e doar parțială → verdict: ACCUMULATE CANDIDATE (nu BUY încă).

2 · Healthy Trend Repair — reparare cu confirmări

🔧

În cuvinte simpleAceeași poveste de revenire ca mai sus, dar mai prudentă: nu intrăm la primul semn, ci așteptăm câteva dovezi că revenirea e reală (prețul urcă peste media lui, volumul confirmă, se comportă mai bine ca piața). Ca atunci când cineva spune că s-a schimbat — îl crezi după ce vezi faptele, nu doar vorbele. Mai sigură decât prima, intri puțin mai târziu.

Lumânări — prețMA50MA200

Versiunea mai matură a Pre-Golden Cross: pe lângă MA50 care urcă, cere confirmări în plus — prețul a recuperat peste MA50 (punctul verde), MACD se îmbunătățește, se comportă mai bine ca piața, volum mai bun pe urcări.

Cum verifică, pas cu pas:

Firmă sănătoasă? Calitate >75, FCF și marjă pozitive, datorie OK, valuation nu extremă.
Suntem înainte de golden cross, dar cu MA50 în urcare? MA50<MA200, dar urcă și gap-ul se reduce.
Prețul a recuperat PESTE MA50? (nu doar se apropie) — prima dovadă reală.
MACD histogram se îmbunătățește? Momentum-ul se întoarce.
Se comportă mai bine ca piața? Relative Strength vs SPY în creștere.
Volum mai mare pe urcări decât pe scăderi? Mai multe confirmări = Accumulate spre Buy.

Diferența față de Pre-Golden Cross: aceea se uită mai ales la apropierea MA50 de MA200; Trend Repair cere dovezi în plus (preț, momentum, RS, volum). Mai sigură, intri ceva mai târziu.

WATCHEARLY RECOVERYACCUMULATE CANDIDATEBUY CONFIRMEDINVALID SETUP

📋 Exemplu lucrat — „MedVita" (firmă fictivă)

Companie bună, lovită de piață, care își repară trendul:

Calitate · FCF · datorie78 · pozitiv · OK ✓

MA50 vs MA200 (pantă MA50)96 < 100 (+1,2%) ✓

Preț vs MA50100 > 96 — a recuperat ✓

MACD histogramîn creștere ✓

RS vs SPY−2% dar ↗ în creștere ✓

Volum pe urcăripeste medie ✓

Trendul se repară cu mai multe confirmări (preț, MACD, RS, volum), dar golden cross-ul tot nu s-a format → verdict: ACCUMULATE CANDIDATE. Devine BUY când MA50 trece peste MA200 sau prețul reclaim MA200.

3 · Quality Pullback in Uptrend — corecție sănătoasă

🏷️

În cuvinte simpleO firmă bună, care deja urcă frumos, a făcut o mică pauză și a scăzut puțin. Nu e stricată — doar „respiră". E ca o reducere de sezon la un produs bun: același produs de calitate, doar la un preț ceva mai bun. Așteptăm scăderea controlată spre media de 50 de zile (un fel de „suport"), nu o prăbușire.

Lumânări — prețMA50 (suport)MA200

Companie deja bună, deja bullish (MA50>MA200, preț peste MA200), care face o corecție controlată de −3…−12% spre MA50/suport, apoi reia urcarea. Nu e reparare de trend slab — e o intrare mai bună într-un trend deja sănătos.

Cum verifică, pas cu pas:

Firmă de calitate mare? Calitate >80, profitabilă, FCF pozitiv, valuation nu extremă.
Uptrend confirmat? MA50 > MA200 și prețul peste MA200, cu pante pozitive.
A făcut un pullback de −3…−12%? O corecție normală, nu o prăbușire.
RSI a intrat în 40–55? S-a „răcorit", dar nu e supravândut.
Volumul pe scădere e normal/sub medie? Fără panică (fără volum mare de vânzare).
Se stabilizează lângă MA50 (higher low)? → Accumulate; revenire peste MA50 + RSI↑ + MACD → Buy.

Pullback sănătos vs breakdown: pullback = scădere controlată, volum normal, preț rămâne peste MA200, fundamentele intacte. Breakdown = cădere violentă, volum mare pe scădere, preț sub MA200, MA50 începe să scadă → setup-ul devine INVALID.

WATCH PULLBACKACCUMULATE CANDIDATESTRONG ACCUMULATE / BUY CONFIRMEDINVALID SETUP

📋 Exemplu lucrat — „SolarWave" (firmă fictivă)

Firmă bună în trend bun, care „respiră":

Calitate · FCF86 · pozitiv ✓

MA50 vs MA200 · preț101 > 96 · preț 105 > MA200 ✓ uptrend

Pullback din vârf−7% spre MA50 ✓ în interval

RSI47 ✓ (40–55)

Volum pe scădere0,8× media ✓ fără panică

Corecție sănătoasă într-un trend confirmat, cu semne de stabilizare → verdict: ACCUMULATE CANDIDATE. Devine Buy când prețul revine peste MA50 cu RSI↑ și MACD în îmbunătățire.

4 · Quality Breakout Confirmation — confirmare clară

🚦

În cuvinte simpleNu ghicim — așteptăm să avem confirmarea clară. Prețul a stat blocat sub un „tavan" (o zonă de unde tot a fost respins), iar acum îl sparge cu putere și cu mulți cumpărători (volum mare). E ca și cum aștepți să se facă verde la semafor înainte să pornești. Cea mai sigură tehnic, dar intri mai târziu — prinzi o parte mai mică din mișcare.

Lumânări — prețRezistențăMA50Volum ↑ la breakout

Cea mai conservatoare: nu anticipează, ci așteaptă confirmarea. Prețul a fost respins de mai multe ori de un „tavan" (rezistența), apoi îl rupe clar pe volum mare (barele verzi). Intri mai târziu, dar cu dovezi clare de forță.

Cum verifică, pas cu pas:

Firmă sănătoasă? Calitate >75, date de încredere.
Trend deja pozitiv? Preț peste MA50 și MA200, cu pante pozitive.
Există o rezistență clară? Un nivel de unde prețul a fost respins de mai multe ori.
O sparge acum? Închidere peste rezistență (nu doar o atinge).
Volumul confirmă? La spargere, volum peste media a 20 de zile.
Momentum-ul confirmă? MACD peste Signal + RS vs SPY pozitivă → Buy Confirmed.

WATCHBREAKOUT WATCHBUY CONFIRMEDINVALID SETUP

📋 Exemplu lucrat — „IronGrid" (firmă fictivă)

Firmă bună care sparge un nivel important:

Calitate81 ✓

Preț vs MA50 / MA200peste ambele ✓ trend +

Rezistență99 — respins de 3 ori

Închidere104 — peste 99 ✓ breakout

Volum la breakout2,4× media ✓

MACD vs Signal · RSpeste Signal · pozitivă ✓

Spargere confirmată de volum și momentum, într-un trend deja pozitiv → verdict: BUY CONFIRMED. Notă: în aplicație, această confirmare apare ca semnal tehnic în Scanner/Idei.

5 · Quality Earnings Acceleration — business-ul accelerează

🚀

În cuvinte simpleAici nu ne uităm la grafic, ci la cifrele reale ale firmei. Căutăm companii care nu doar cresc, ci cresc tot mai repede: vinde mai mult ca anul trecut, profitul urcă tot mai accelerat de la un trimestru la altul. E diferența dintre o mașină care merge cu viteză constantă și una care apasă pedala și accelerează. Întrebarea: afacerea chiar devine mai bună, sau doar graficul arată bine?

Creșterea de la trimestru la trimestruRitmul accelerează

Strategie bazată pe business, nu pe grafic. Barele arată cât crește firma în fiecare trimestru — și nu doar că cresc, ci că cresc tot mai mult. Cheia: creșterea din ultimul trimestru depășește media ultimelor 4 trimestre.

Cum verifică, pas cu pas:

Firmă de calitate? Calitate >80, marjă +, FCF +, datorie rezonabilă, valuation nu extremă.
Venitul accelerează? Creșterea din ultimul trimestru > media ultimelor 4 trimestre.
Profitul (EPS) accelerează? La fel — ultimul Q peste media 4Q.
Marjele sunt stabile sau în creștere? Nu scad pe măsură ce crește firma.
FCF margin pozitivă? Creșterea produce și cash real.
Confirmare tehnică minimă? Preț ≈/peste MA50, RS+, MACD↑ → Accumulate spre Buy.

Onestitate față de date: earnings surprise, guidance și revizuirile de analiști nu există în datele gratuite → marcate N/A, niciodată inventate sau penalizate automat. Dacă lipsesc datele trimestriale → DataQuality WARNING și verdict limitat la Earnings Watch.

WATCHEARNINGS WATCHACCUMULATE CANDIDATESTRONG ACCUMULATE / BUY CONFIRMEDREJECT

📋 Exemplu lucrat — „CloudPeak" (firmă fictivă)

Afacere care chiar accelerează:

Calitate · marjă · FCF84 · 17% · pozitiv ✓

Venit: ultim Q vs medie 4Q+18% vs +11% ✓ accelerează

Profit (EPS): ultim Q vs medie+22% vs +14% ✓ accelerează

Marjă netă14% → 17% — în creștere ✓

FCF margin+9% ✓

Tehnic (preț/RS/MACD)peste MA50 · RS +6% · MACD↑ ✓

Business-ul accelerează real și tehnicul confirmă → verdict: BUY CONFIRMED (dacă valuation rămâne acceptabilă; altfel se limitează la Accumulate).

6 · MACD — confirmare de momentum (NU strategie principală)

✅

În cuvinte simpleMACD nu e o strategie, ci un instrument de confirmare. Îți arată dacă „elanul" prețului începe să se întoarcă în favoarea cumpărătorilor. E ca un martor care confirmă ce spun celelalte strategii — util când e de acord cu ele, dar nu îl lăsăm să decidă singur. Singur, dă multe semnale false.

MACDSignalHistogram (− → +)

Când linia MACD (albastră) trece peste linia Signal (gri) și histogramul intră în pozitiv (din roșu în verde), momentum-ul se confirmă. Confirmă, nu decide.

MACD = EMA12 − EMA26 · Signal = EMA9(MACD) · Histogram = MACD − SignalEMA12 media rapidă (reacționează repede) · EMA26 media lentă · Histogram = cât de aproape e momentum-ul de confirmare

Cum îl citim, de la slab la confirmat:

MACD sub Signal — momentum încă slab.
MACD sub Signal dar se apropie — momentum-ul negativ slăbește.
Histogram negativ dar în creștere — scăderea pierde forță.
MACD peste Signal (cross ↑) — confirmare bullish de momentum.
Histogram pozitiv — momentum-ul pozitiv e confirmat.

Rolul în sistem: MACD confirmă strategiile principale — că revenirea are energie (Pre-Golden Cross), că trendul se repară (Trend Repair), că pullback-ul se stabilizează (Quality Pullback), că breakout-ul e real (Breakout) și că piața reacționează la business-ul mai bun (Earnings Acceleration). Niciodată singur.

📋 Exemplu — cum confirmă MACD într-o strategie

Aceeași firmă „MedVita" din Trend Repair, partea de momentum:

Histogram (3 zile)−0,4 → −0,1 → +0,2 ✓ trece în pozitiv

MACD vs Signaltrece peste Signal (cross ↑) ✓

MACD confirmă că revenirea din Trend Repair are energie reală. Fără această confirmare, verdictul rămânea WATCH, nu Accumulate. MACD nu a decis singur — doar a întărit celelalte semnale.

Cum lucrează strategiile împreună

Sistemul nu alege o singură strategie pentru toate firmele. Fiecare companie e clasificată după tipul de oportunitate: firmă bună deja bullish la corecție → Quality Pullback; firmă bună cu trend slab care se repară → Trend Repair; MA50 sub MA200 dar se apropie rapid → Pre-Golden Cross; breakout confirmat → Breakout Confirmation; rezultate în accelerare → Earnings Acceleration; doar MACD se mișcă, restul lipsește → No Valid Setup / Watch Momentum.

Ordinea de analiză:

DataQuality — dacă e BAD, verdict maxim WATCH.
Fundamentele — dacă Quality e slab, firma nu intră în strategiile principale.
Valuation — dacă e extremă, verdict limitat la WATCH/ACCUMULATE, chiar dacă tehnicul arată bine.
Tipul de setup — pullback / trend repair / pre-golden cross / breakout / earnings acceleration.
Momentum — MACD, histogram, RSI, volum, relative strength.
Verdictul final — WATCH · EARLY RECOVERY · EARNINGS WATCH · WATCH PULLBACK · ACCUMULATE CANDIDATE · STRONG ACCUMULATE · BUY CONFIRMED · INVALID SETUP.

Reguli de siguranță ale algoritmului

Nu marca BUY dacă DataQuality = BAD. Dacă e WARNING, verdict maxim ACCUMULATE CANDIDATE, cu explicație.
Nu marca BUY doar pentru că prețul a scăzut.
Nu marca BUY doar pentru că MACD a trecut peste Signal.
Nu marca BUY doar pentru că MA50 se apropie de MA200.
Nu marca BUY dacă valuation e extremă (decât cu justificare excepțională și risc marcat clar).
Nu marca BUY dacă fundamentele sunt slabe.
Nu marca BUY dacă prețul cade sub MA200 fără recuperare.
Nu marca BUY dacă volumul pe scădere indică distribuție agresivă.
Nu marca BUY dacă FCF e negativ fără o justificare clară de growth.
La firme financiare folosește metrici specifice sectorului — nu aplica mecanic Net Debt/EBITDA.
La REIT-uri, BDC-uri, CEF-uri sau firme de dividende speciale, folosește metrici specifice sectorului (P/FFO, AFFO etc.).

Scopul final

Algoritmul nu trebuie să spună doar BUY sau WATCH — trebuie să explice ce tip de oportunitate e fiecare companie. Întrebarea principală nu e:

„Este acțiunea de cumpărat?"

ci:

„Ce tip de setup avem aici?"

Poate fi: companie bună la pullback · companie în trend repair · companie înainte de golden cross · companie cu breakout confirmat · companie cu earnings acceleration · sau companie fără setup valid. Scopul e să transformăm lista într-un sistem explicabil, nu doar într-un tabel de scoruri. Nimic din toate acestea nu e recomandare de investiție.

Cum decide aplicația ce „merită"

Fiecare companie primește un scor 0–100 compus din: calitate (marje, ROE din SEC), sănătate financiară (datorii/equity), creștere (venituri), momentum (poziția față de mediile mobile și 52 săptămâni) și dividend (yield din plățile reale ultimele 12 luni). Din risc se scad penalizări (volum mic, RSI extrem, profitabilitate negativă). Verdictul traduce scorul în limbaj clar.

Surse de date (gratuite)

Yahoo Financecotații, istoric OHLCV, dividende — SUA și Europa

SEC EDGARfundamente oficiale (doar companii SUA cu CIK)

Notă onestă: sursele gratuite nu egalează un API plătit. Pentru REIT-urile europene fundamentele SEC lipsesc — acolo te bazezi pe preț, trend și dividend yield.

Exact cum se calculează scorul (0–100)

Scorul final e o medie ponderată a 6 componente (fiecare 0–100), din care se scade penalizarea de risc, apoi se aplică plafoane dure pentru red flags. Totul e calculat din date live — nimic nu e introdus manual per companie.

Calitate · 23%marje (net, EBIT) și ROE din SEC; ROE distorsionat de equity foarte mic e ignorat

Sănătate · 20%Debt/Equity, Net Debt/EBITDA, acoperirea dobânzii, equity ratio; bonus pentru cash net

Momentum · 15%preț vs MA50/MA200, RSI, poziția în 52s, randament 1 an (mișcările parabolice se plafonează)

Evaluare · 14%P/E (TTM piață), P/B, P/S, EV/EBITDA, P/FCF, FCF yield; la REIT-uri P/FFO

Creștere · 12%creșterea veniturilor; anomaliile (>100% sau <−50%) se ignoră, nu se recompensează

Dividend · 8%yield real (plățile ultimelor 12 luni) + sustenabilitate (payout / FFO payout)

Ancoră neutră · 8%o valoare fixă (50) ca scorul să nu fie tras în extreme de o singură componentă

Formula: 0.23·Calitate + 0.20·Sănătate + 0.15·Momentum + 0.14·Evaluare + 0.12·Creștere + 0.08·Dividend + 0.08·50 − penalizare_risc

Încredere (confidence): cât de complete sunt datele (SEC disponibil, P/E necontestat, fără date învechite). Sub prag, scorul e marcat „incert". Penalizarea de risc vine din volum mic, RSI extrem, profitabilitate negativă, datorie grea etc.

Plafoane dure (după scor) — momentumul sau ieftinătatea NU pot masca un risc real

Sănătate <35 → scor max 57; <22 → max 47
Equity negativ, sau market cap/preț invalid → max 45
Date învechite (>18 luni) → max 55
Creștere anormală/one-off neverificată, sau P/E în conflict între surse → max 60

Cum devine scorul un verdict

≥75 (date suficiente, fără red flags) → „Candidat puternic pentru analiză"
≥60 → „Merită analizat, dar verifică riscurile" (sau „Mixt" dacă bilanțul e slab)
≥45 → „Neutru / doar watchlist"
<45 → „Risc ridicat / evită până la clarificare"

Cum se ordonează listele de idei (fiecare metodă reponderează aceleași componente)

Oportunități: ieftin (evaluare) + calitate + creștere; momentumul contează puțin; bonus când e ieftină ȘI de calitate
Cele mai bune / Dividende / Defensive / Momentum / Imobiliare: aceleași componente, cu ponderi specifice scopului
FML (viitori lideri): filtre dure — venituri >20% a/a, peste MA50 & MA200, MA50>MA200, trend în creștere, nu super-extins — apoi scor FML 0–100 (creștere 40% + trend/RS 25% + calitate 20% + bilanț 15%)
Potențial (valoare justă): valoare justă = mediana a 3 metode (P/E corect, reversiune FCF, EV/EBITDA) vs preț → „subevaluat cu +X%", doar firme profitabile cu marjă de siguranță reală

Universul de companii

—

De unde vin companiile scanate și câte sunt. Sursa principală e lista oficială S&P 500 (cele mai mari ~500 firme din SUA), cu sector GICS și CIK pentru fundamente, plus REIT-uri și ETF-uri europene/US adăugate manual pentru acoperire mai largă.

Cache & date

Datele se păstrează temporar pe server ca să fie rapide: fundamente SEC/Yahoo ~24h, cotații 60s, istoric 15 min. Dacă vrei date proaspete imediat (ex. după un raport nou sau dacă o cifră pare veche), golește cache-ul.

Disclaimer

Aceasta este o unealtă educativă de analiză, nu o recomandare de investiție. Scorurile sunt orientative și pot conține erori din datele brute. Verifică întotdeauna manual înainte de a investi bani reali.